简介
系列课总时长：180分钟
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【课程简介】
当前形势下，基础设施建设投融资面临一定的困境。政策方面，2017年以来，“防风险”和“稳增长”是市场同时面对的双重目标。2019年3月财金[2019]10号文的出台，重申规范运作PPP项目，明确政府性付费项目财承占比不能超过5%、使用者付费比例要达到10%、新签约项目不得从政府性基金预算、国有资本经营预算安排运营补贴支出等事项，为PPP项目操作设置参考红线；以及后续财办金[2019]40号文，梳理PPP项目增加地方政府隐性债务情况；政策的加码，加重了市场对PPP的观望情绪，使PPP的发展陷入了困顿。
2020年基础设施投资仍是稳增长、补短板的主战场。在破解基础设施建设资金来源困局方面，多项重磅新政落地：2020年新增专项债额度已提前下达1万亿元，固定资产投资项目资本金管理新规正式下发，政府资产负债管理模式创新，形成“城投转型+PPP+专项债”的多元化政府投融资模式的趋势。
因此，在当前形势下如何依法合规构的构建多层次的投融资结构实现吸引资金，突破融资困局，真正实现融资落地，是基建行业面临的重点问题。
【课程提纲】
开篇语：2020年基建投融资模式展望
1. 贷款市场报价利率（LPR）
2. 项目资本金制度放松（国发[2019]26号）
3. 注定不平凡的庚子年，危与机并存
4. 本轮基建投融资体制改革启动
5. 基建投融资模式的本质是公共产品和服务的供给方式
6. 各类基建投融资模式的生存空间不一
第一部分：PPP政策动向解读
1. 入库加速，重点领域突出，10号文常驻
2. 阶段性政策“常驻”的影响逐渐被市场消化
3. 财金[2019]10号文较征求意见稿的变化
4. 财金[2019]10号文出台的目的
5. 规范的PPP项目标准（正面清单）
6. 新上政府付费项目审慎要求
7. 财政支出责任监管要求
8. 不规范的PPP项目表现（负面清单）
9. 营造规范发展的良好环境
10. 合规的PPP项目不形成隐性债务
第二部分：地方政府债券政策动向解读
1. 地方政府债券相关规定及分类
2. 地方政府债券获得正式身份（新预算法）
3. 地方政府融资模式变道落地（国发[2014]43号文）
4. 专员办监督定规矩（财预[2016]175号）
5. 扶债券，灭平台（财预[2017]50号文）
6. 限额管理（财预[2015]225号）
7. 新增限额分配（财预[2017]35号）+风险分类处置（财预[2016]152号）+利息免税（财税[2013]5号）
8. 地方政府债券发行（财库[2015]64号+财库[2015]83号）
9. 地方政府债务预算管理（财库[2016]154号+财库[2016]155号）
10. 自求平衡专项债券（财预[2017]89号+财预[2018]34号）
11. 三种标准自求平衡专项债券（财预[2017]62号+财预[2017]97号+财预[2018]28号）
12. 做好发行工作（财库[2015]68号+财库[2015]85号+财库[2016]22号+财库[2017]59号文+财预[2018]34号+财库[2018]61号+财库[2018]72号+财库[2019]23号）
13. 专项债券与市场化融资结合（厅字[2019]33号）
14. 专项债券最新政策（2019年9月4日国务院常务会议精神）
15. 地方政府债券特点总结及发展趋势分析
第三部分：PPP与专项债结合
1. PPP+专项债
2. A部分专项债+B部分PPP案例（52号文影响下的轨交）
第四部分：基建投融资模式创新
1. 各类基建投融资模式的生存空间不一（回顾）
2. 区域综合开发有崛起之势
4. TOD核心理念
5. TOD案例——二子玉川城市综合体
6. TOD案例——九龙站
7. 典型TOD/EOD项目交易结构
8. 投资、施工、土地价值合一
9. 招采相关政策
10. 合并实施路径
11. 土地储备项目预算管理
12. 地方政府政策尝试
13. 控规调整的不可控性
14. 二级开发收益存在不确定性
15. TOD案例——广州金融城站
16. 机遇永远与风险并存
【讲师简介】
李竞一
济邦咨询公司董事
济邦世安城建发展公司CEO
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